DeFi CapitalУрок 4 из 5 · Пулы с диапазоном
База DeFi · урок 4 из 5

Пулы
с диапазоном

Продолжение урока 3. Тот же пул, но вы сами выбираете, в каком коридоре цен работают ваши деньги. Так пул превращается в инструмент покупки и продажи по плану.

Что вы поймёте
  • Чем пул с диапазоном (V3) отличается от обычного (V2)
  • Что происходит с позицией внутри и вне диапазона
  • Как пул покупает ETH сеткой на падении и продаёт на росте
  • Почему одни и те же пулы работают в разных сетях
Весь курс
ВводныйС чего начать
Урок 1Откуда берётся доход
Урок 2DeFi. Депозиты и займы
Урок 3Пулы ликвидности
Урок 4Пулы с диапазоном
Урок 5Сборка стратегии
V2 и V3

01Все деньги в рабочем коридоре

В обычном пуле ваши деньги размазаны по всем ценам от нуля до бесконечности. Но ETH торгуется в узком коридоре, и работает только малая часть вклада. В пуле с диапазоном вы ставите все деньги туда, где реально идёт торговля.

V2 · обычный пул $0∞ $2 000–3 000 здесь идёт торговля $20 000 на всех ценах сразу. Комиссии приносит только узкая полоска V3 · пул с диапазоном $20 000 $0∞ $2 000–3 000 Те же $20 000 только в коридоре. Пока цена в нём, комиссий в разы больше
← схему можно листать →
ПлюсНа те же деньги больше комиссий, пока цена внутри вашего коридора.
МинусВышла цена за коридор — комиссии останавливаются, и позицию нужно пересобирать. За ней надо следить.
Коротко
V3 — тот же пул, но вы выбираете коридор цен. Уже коридор → больше комиссий и больше внимания.
Внутри и снаружи

02Три состояния позиции

Пока цена внутри коридора, позиция работает как пул из урока 3. Стоит цене выйти за край, у вас остаётся только одна монета.

цена ETH $3 000$2 000 Цена выше коридора Всё продано: 100% USDC. Комиссий нет. Пул продал ETH по ценам коридора $ Цена внутри коридора ETH и USDC вместе, идут комиссии. Чем ближе к верху, тем больше USDC ETH $ Цена ниже коридора Всё куплено: 100% ETH. Комиссий нет. Пул купил ETH по ценам коридора ETH
← схему можно листать →
Цена вышла: вариант 1Ждать. Если цена вернётся в коридор, позиция снова начнёт работать и брать комиссии.
Цена вышла: вариант 2Пересобрать: забрать монеты и поставить новый коридор вокруг новой цены. Какой вариант выбрать, решаем заранее в плане.
Коротко
Выше коридора — у вас доллары. Ниже — ETH. Внутри — обе монеты и комиссии.
Приём 1

03Коридор ниже цены = покупка сеткой

Ставим коридор ниже текущей цены и кладём только доллары. Пока ETH растёт, ничего не происходит. Если ETH падает в коридор, пул покупает его по частям, как сетка заявок, и берёт комиссии.

время → $2 500$2 400$1 800 коридор покупки +ETH+ETH+ETH Старт 0 ETH · 10 000 USDC ETH прошёл весь коридор 4,81 ETH · 0 USDC
← схему можно листать →
Считаем
Пул покупал от $2 400 до $1 800, средняя цена около $2 078.
$10 000 / $2 078 = 4,81 ETH
Сверху комиссии за все обмены, пока цена шла через коридор. В примере со звонка около $2 150 (условно, зависит от объёма торгов и времени).
Коротко
Вы покупаете ETH на падении по средней цене коридора, и вам ещё платят комиссию за то, что вы покупали.
Приём 2

04Коридор выше цены = продажа сеткой

Купленный ETH ставим в коридор выше рынка. Если ETH вырастет в коридор, пул продаст его по частям и тоже возьмёт комиссии. Получается цикл: купили дёшево, продали дорого.

10 000 USDC · старт 4,81 ETH после покупки 17 213 USDC · финиш ETH упал в $1 800–2 400 куплено по ~$2 078 ETH вырос в $3 200–4 000 продано по ~$3 578 цикл можно повторять: снова ставим доллары в коридор ниже рынка +$7 213 на разнице цен и комиссии на обоих отрезках
← схему можно листать →
Что важно помнить
Если цена не дошла до коридора, деньги просто ждут и не приносят комиссий. Если ETH упал ниже коридора покупки, вы держите ETH, который дешевле цены покупки. Коридоры выбираются под план, и за ними нужно следить.
Где всё это работает

05Один обменник, разные сети

Uniswap и другие сервисы работают не только в самом Ethereum, но и в сетях «второго уровня» (L2): Arbitrum, Base и других. Это надстройки над Ethereum, где операции в разы дешевле. Всего Uniswap работает примерно в двух десятках сетей.

Ethereum надёжнее всего, операции дороже Arbitrum L2 · дешевле в разы Base L2 · дешевле в разы итоги сохраняются в Ethereum Uniswap Uniswap Тот же обменник и те же пулы ETH-USDC, ETH-USDT в каждой сети
← схему можно листать →
Зачем это вамПулы с диапазоном требуют действий: поставить, пересобрать, забрать. В L2 каждое действие стоит центы, а не доллары.
О чём помнитьЧтобы перевести монеты между сетями, нужен мост. Мост — отдельный сервис со своими рисками, им пользуемся проверенными.
Коротко
Сеть — это «улица», на которой стоит обменник. Обменник тот же, отличаются цена операций и уровень надёжности.
Итог урока

06Что забрать с собой

ДиапазонВсе деньги в коридоре цен. Больше комиссий, пока цена внутри.
СеткаКоридор ниже цены покупает ETH на падении, выше цены продаёт на росте.
СетиТе же пулы в Ethereum и L2. В L2 действия дешевле.
Запомнить одной фразой
Пул с диапазоном — это сетка заявок на покупку или продажу ETH, которой ещё и платят комиссии.
Проверьте себя
1Коридор $2 000–3 000, ETH вырос до $3 500. Что у вас в позиции?Только USDC: пул продал весь ETH, пока цена шла через коридор. Комиссии не идут.
2Хотите купить ETH дешевле рынка. Где ставить коридор?Ниже текущей цены и класть доллары.
3Зачем пулы держат в Arbitrum или Base?Пересобирать позицию там дешевле, а обменник и пары те же.
Следующий урок
Сборка стратегии. Какой инструмент работает в каком рынке, как пул зарабатывает на трейдерах с плечом и как из всех кирпичей собрать портфель на $100 000.
Этот урок в PDF: удобно сохранить и открыть без интернета.Скачать PDF