DeFi CapitalУрок 5 из 5 · Как это собирается в стратегию
База DeFi · урок 5 из 5

Как это собирается
в стратегию

У нас есть все кирпичи: стейкинг, депозиты, пулы. Здесь соберём из них портфель и посмотрим, как он ведёт себя на росте, на падении и на качелях.

Что вы поймёте
  • Из каких двух частей состоит любой портфель
  • Какой инструмент зарабатывает в каком рынке
  • Как пул зарабатывает на трейдерах с плечом
  • Как ведёт себя портфель на $100 000 в трёх сценариях
Весь курс
ВводныйС чего начать
Урок 1Откуда берётся доход
Урок 2DeFi. Депозиты и займы
Урок 3Пулы ликвидности
Урок 4Пулы с диапазоном
Урок 5Сборка стратегии
Основа

01Две части любого портфеля

Любая стратегия делит деньги на две части: актив, который может расти (ETH), и доллары, которые не падают (стейблкоины). Пропорция между ними и есть главное решение.

ETH актив $ стейблы растёт и падает вместе с рынком всегда около $1 Стейкинг урок 1 · +ETH Пул ETH-стейбл уроки 3–4 · обе монеты Депозит урок 2 · +$ Займ под залог ETH (урок 2) переводит часть ETH в доллары без продажи. Резерв в стейблах ждёт просадки, чтобы докупить ETH дешевле.
← схему можно листать →
Коротко
Больше ETH — больше заработаете на росте и больше потеряете на падении. Больше стейблов — спокойнее, но скромнее.
Инструмент под рынок

02Кто в каком рынке зарабатывает

Нет инструмента, который лучше всех в любом рынке. Поэтому портфель собирают из нескольких: когда один проседает, другой работает.

Падение Боковик Рост Стейкинг ETH+2,5% в ETH Депозит в стейблах+% в долларах Пул ETH-стейблкомиссии с обменов Пул против трейдеровGMX, следующая страница Награды протоколовмаркетинг, бонус сверху ↓↑↑↑ ↑↑↑ ↓↑↑↑ ↑↑↑ +++ дешевеет вместе с ETH мягче, чем просто ETHотдаёт часть роста лучший режим если трейдеры не угадали Упрощённо: стрелки показывают направление результата в долларах за период, не точные цифры
← схему можно листать →
Коротко
Депозиты работают всегда, пулы любят боковик, ETH и стейкинг любят рост. Смешивая их, сглаживаем результат.
Ещё один источник комиссий

03Пул против трейдеров с плечом

В сервисах вроде GMX пул не меняет монеты, а выступает второй стороной для трейдеров, которые торгуют с плечом. Трейдеры платят за вход, выход и удержание позиции. Когда они проигрывают, их потери тоже уходят в пул.

Вы кладёте в пул ETH, USDC пул трейдер трейдер лонг ×5 шорт ×5 комиссии за вход и выход + плата за удержание проигрыши трейдеров выигрыши платит пул
← схему можно листать →
Почему это работаетБольшинство трейдеров с плечом в итоге теряют, а комиссии платят все. В среднем пул в плюсе.
Когда пул теряетСильный тренд, в который трейдеры массово угадали. Тогда пул выплачивает им прибыль, поэтому долю в таком пуле держат ограниченной.
Коротко
Здесь вы казино, а не игрок: зарабатываете на комиссиях и ошибках трейдеров, но платите, когда они массово правы.
Пример сборки

04Портфель на $100 000

Пример со звонка в упрощённом виде. ETH стоит $2 500. Деньги делим на три части, у каждой своя работа.

$100 000 $30 000 Стейкинг ETH 12 ETH +2,5% в ETH работа: рост ETH $40 000 Пул ETH-USDC 8 ETH + 20 000 USDC +комиссии, условно $4 000 работа: доход в боковике $30 000 Стейблы на депозите +5% в долларах работа: подушка из них $20 000 — резерв: купить ETH, если упадёт до $1 500 В портфеле 20 ETH из 40 возможных: половина денег зависит от ETH, половина — нет.
← схему можно листать →
Почему пул — самая большая частьОн зарабатывает в боковике, а рынок большую часть времени ходит в боковике. И сам перекладывает ETH и доллары.
Зачем резервПадение — это не только риск, но и скидка на ETH. Резерв позволяет ей воспользоваться, а не смотреть со стороны.
Это пример, а не рекомендация
Пропорции, ставки и комиссии условные, чтобы показать механику. Реальная раскладка зависит от ваших целей, срока и того, какую просадку вы готовы пережить. Её мы подбираем вместе.
Проверка на трёх рынках

05Что будет через год

Тот же портфель в трёх сценариях. Для сравнения: если всё вложить в ETH (40 ETH) или всё держать в стейблах под 5%.

140k126k105k Рост: ETH $3 500 60k84k105k Падение: ETH $1 500 100k119k105k Качели: $1 500 → $2 500 всё в ETH наш портфель всё в стейблах под 5% старт $100 000
← схему можно листать →
Рост$125 879. Меньше, чем всё в ETH: пул продал часть ETH на росте. Плата за защиту.
Падение$83 934 против $60 000 у «всё в ETH». Резерв докупил 13,3 ETH по $1 500.
Качели$118 583 при той же цене ETH, что на старте. Заработали резерв, пул и стейкинг.
Коротко
Сбалансированный портфель не обгоняет ETH на росте, зато сильно меньше теряет на падении и зарабатывает на качелях.
Шпаргалка

06Словарь курса

Блокчейн — общая тетрадь переводов, копия у тысяч участников.

Валидатор — участник, который внёс залог 32 ETH и записывает блоки.

Стейкинг — доход за охрану сети залогом, около 2,5% в год в ETH.

DeFi — финансовые сервисы-программы поверх блокчейна.

Протокол — один такой сервис: Aave, Uniswap, GMX.

Стейблкоин — цифровой доллар: USDT, USDC. Всегда около $1.

LTV — какую долю залога можно взять в долг.

HF, Health Factor — запас прочности займа. При HF = 1 залог продают.

Ликвидация — принудительная продажа залога в погашение долга.

Пул ликвидности — общий котёл двух монет для обмена.

LP — поставщик ликвидности, тот, кто положил монеты в пул.

x · y = k — правило пула: произведение корзин постоянно.

Непостоянный убыток — отставание пула от «просто держать» при сильном движении цены.

V2 / V3 — пул на все цены / пул с выбранным диапазоном.

Диапазон — коридор цен, в котором работают деньги в V3.

L2 — сеть поверх Ethereum с дешёвыми операциями: Arbitrum, Base.

Мост — сервис для перевода монет между сетями.

Плечо — торговля на сумму больше своих денег, ×5 = в пять раз.

Лонг / шорт — ставка на рост / на падение цены.

Плата за удержание (фандинг) — сколько трейдер платит за открытую позицию с плечом.

Итог курса

07Весь курс на одной странице

Урок 1У любого процента есть плательщик: сеть, заёмщики, трейдеры или протокол.
Урок 2Вкладчик зарабатывает на заёмщиках. Заём живёт, пока HF больше 1.
Урок 3Пул берёт комиссии с обменов, продаёт ETH на росте и докупает на падении.
Урок 4Пул с диапазоном — сетка покупок и продаж, которой платят комиссии.
Урок 5Смесь инструментов сглаживает результат: меньше теряем на падении, зарабатываем на качелях.
Запомнить одной фразой
Стратегия — это не поиск самого высокого процента, а план: что делаем на росте, на падении и в боковике.
Проверьте себя
1Какой инструмент лучше всего работает в боковике?Пул ETH-стейбл: цена ходит туда-сюда, трейдеры много меняют, комиссии идут.
2Почему на сильном росте портфель отстаёт от «всё в ETH»?Пул продаёт ETH по мере роста, а часть денег в стейблах. Это плата за защиту на падении.
3Когда пул против трейдеров (GMX) теряет?Когда трейдеры массово угадали сильный тренд, и пул выплачивает им прибыль.
Что дальше
Если что-то из курса осталось непонятным, напишите, разберём на созвоне. Вашу личную раскладку, коридоры пулов и уровни HF согласуем отдельно в плане стратегии.
Этот урок в PDF: удобно сохранить и открыть без интернета.Скачать PDF